Romeo33
Active member
Bitcoin "Backwardation" Quay Lại: Đánh Dấu Đáy Thị Trường
Những điều cần biết:
- Bitcoin hiện đang trong tình trạng backwardation, khi giá hợp đồng kỳ hạn ngắn hơn thấp hơn giá hợp đồng kỳ hạn dài hơn.
- Mẫu hình backwardation thường xuất hiện khi thị trường rơi vào trạng thái giảm giá sâu, nhưng cũng thường đánh dấu sự khởi đầu của một đáy thị trường.
- Backwardation lần đầu tiên xuất hiện trên thị trường Bitcoin vào tháng 6 năm nay và hiện tại vẫn tiếp tục.
Bitcoin (BTC) đã quay lại trạng thái backwardation, một hiện tượng mà trong đó các hợp đồng kỳ hạn ngắn hạn có giá thấp hơn so với các hợp đồng kỳ hạn dài hạn, cho thấy sự thay đổi trong tâm lý thị trường.
Bitcoin và backwardation
Kể từ cuối tuần qua, các hợp đồng tương lai Bitcoin ngắn hạn đã giao dịch ở mức giá thấp hơn các hợp đồng tương lai dài hạn, với chênh lệch giá được thể hiện qua mức backwardation. Đây là một hiện tượng khá hiếm trong thị trường tiền ảo, và nó thường xuất hiện trong các giai đoạn thị trường giảm sâu, khi tâm lý thị trường đang rất bi quan.
Mặc dù backwardation có thể chỉ ra rằng các nhà giao dịch kỳ vọng giá sẽ tiếp tục giảm, nhưng lịch sử cho thấy hiện tượng này thường đi kèm với sự hình thành đáy của thị trường, khi sự bán tháo quá mức bắt đầu chậm lại và giá chuẩn bị phục hồi.
Được kích hoạt bởi áp lực bán mạnh mẽ
Mẫu hình backwardation lần đầu tiên xuất hiện trong năm nay vào tháng 6, khi Bitcoin giảm mạnh xuống dưới $100,000 và tâm lý thị trường trở nên cực kỳ tiêu cực. Từ đó, Bitcoin đã nhiều lần trải qua các giai đoạn tương tự, với giá trị hợp đồng tương lai ngắn hạn liên tục thấp hơn so với các hợp đồng dài hạn.
Điều này phản ánh rằng thị trường đang chịu áp lực bán mạnh mẽ và các nhà giao dịch đang sẵn sàng trả ít hơn cho các hợp đồng kỳ hạn gần, bởi vì họ tin rằng giá sẽ tiếp tục giảm trong ngắn hạn. Tuy nhiên, các nhà giao dịch cũng vẫn sẵn sàng trả nhiều hơn cho các hợp đồng kỳ hạn dài hạn, cho thấy một kỳ vọng phục hồi trong tương lai.
Tâm lý thị trường và các yếu tố vĩ mô
Lý do chính cho việc backwardation có thể đang hình thành là tâm lý thị trường cực kỳ bi quan. Các nhà đầu tư đang cảm thấy lo ngại về tình hình vĩ mô, đặc biệt là trong bối cảnh kinh tế toàn cầu không chắc chắn và lo ngại về các chính sách lãi suất của các ngân hàng trung ương lớn. Các yếu tố như áp lực giảm giá từ các sự kiện kinh tế vĩ mô, sự tăng trưởng chậm lại của các nền kinh tế lớn, và sự không chắc chắn về các chính sách tài chính đang khiến thị trường tiền ảo bị ảnh hưởng mạnh mẽ.
Tuy nhiên, các nhà phân tích cho rằng, mặc dù backwardation có thể là tín hiệu cho sự tiếp tục giảm giá trong ngắn hạn, nhưng đây cũng là một dấu hiệu cho thấy thị trường có thể đã đến gần đáy của chu kỳ giảm giá, và chúng ta có thể bắt đầu thấy sự phục hồi sau đó.
Lịch sử của backwardation và thị trường Bitcoin
Trong lịch sử, backwardation đã là một dấu hiệu của đáy thị trường đối với Bitcoin và các hàng hóa khác. Sau những giai đoạn áp lực giảm giá mạnh mẽ, thị trường thường chuyển sang trạng thái backwardation, trong đó giá hợp đồng kỳ hạn ngắn hạn thấp hơn giá hợp đồng kỳ hạn dài hạn. Hiện tượng này thường đánh dấu một bước ngoặt khi thị trường đạt đến mức đáy và bắt đầu hồi phục.
Thị trường Bitcoin trong quá khứ đã cho thấy sự phục hồi sau các giai đoạn backwardation. Sau khi trải qua những đợt giảm mạnh, thị trường có xu hướng tìm thấy sự hỗ trợ, và mẫu hình backwardation cuối cùng sẽ biến mất khi tâm lý của nhà đầu tư cải thiện, dẫn đến một giai đoạn tăng giá.
Chắc chắn có sự phục hồi sắp tới?
Hiện tại, thị trường Bitcoin có thể vẫn tiếp tục đối mặt với sự giảm giá, nhưng các dấu hiệu cho thấy backwardation đang hình thành có thể là một tín hiệu tích cực. Nếu lịch sử lặp lại, chúng ta có thể sẽ thấy thị trường Bitcoin tìm thấy đáy và bắt đầu hồi phục trong tương lai gần.
Tóm lại, mặc dù backwardation có thể không phải là dấu hiệu của sự đảo chiều ngay lập tức, nhưng trong lịch sử, mẫu hình này thường xuất hiện khi thị trường đạt đáy và bắt đầu chuẩn bị cho một chu kỳ phục hồi mới. Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ các tín hiệu tiếp theo từ thị trường để xác định thời điểm phù hợp để vào lại thị trường Bitcoin.